巨豐復盤：兩市震蕩調整 軍工板塊逆勢崛起

【巨豐視點】

周四，A股低開低走，三大指數均跌超1%，兩市超4500股下挫。盤面上，船舶制造、航天航空逆市上漲，貴金屬、能源金屬、房地產服務、教育、小金屬、有色金屬、旅游酒店、裝修建材、水泥建材、文化傳媒、醫療服務、游戲、貿易行業領跌。題材股方面，PEEK材料概念、AIPC概念逆市走強，賽馬概念、基本金屬、托育服務、噪聲防治、BC電池、黃金概念、鈦白粉、刀片電池、短劇互動游戲、玻璃基板、Kimi概念等領跌。

【技術看盤】

中期來看，大盤現處于中期震蕩后的上漲行情。短期來看，大盤快速調整進入空頭市場，周線展開調整，短期控倉觀望為主。

【熱點板塊】

PCB概念走強：一博科技、正業科技20cm漲停，威爾高、康達新材、則成電子、生益電子、奕東電子漲幅居前。

國防軍工走強：新余國科20cm漲停，晨曦航空、華豐科技漲超10%，中船應急、中國海防、中船漢光漲幅居前。

【要聞盤點】

多地下調首付比例、貸款利率

近日，多個城市宣布下調個人住房貸款首付比例和貸款利率。商業貸款方面，武漢、合肥、西安、鄭州、長沙等地均將首套房最低首付比例降至15%，二套房最低首付比例降至25%。上述城市還將貸款利率進行了不同程度的下調。其中，武漢將首套房最低貸款利率降至3.25%，二套房最低貸款利率降至3.35%。這也是目前二線城市中的最低水平。同時，多地還下調了個人住房公積金貸款利率。西藏將首套個人住房公積金貸款利率調整為1.36%，率先邁入貸款利率“1時代”。

廣東：加快推進低空空域管理改革 爭取低空經濟試點示范

5月22日晚，廣東省人民政府辦公廳印發《廣東省推動低空經濟高質量發展行動方案（2024—2026年）》。方案提到，適度超前布局低空基礎設施：完善地面起降設施網。加快《廣東省通用機場布局規劃（2020—2035年）》布點的通用機場建設，推進停機庫、能源站、氣象站、固定運營基地和航材保障平臺等地面保障設施建設。各地市結合實際編制本地區無人機起降設施布局規劃，按需建設小型起降點、中型起降平臺、大型起降場，形成多場景、多主體、多層次、有人機與無人機兼顧的起降點網絡。

美股三大指數集體收跌 金屬股跌幅居前

美東時間周三，美股三大指數集體收跌，道指跌0.51%，納指跌0.18%，標普500指數跌0.27%，熱門科技股多數下跌，特斯拉跌超3%，蘋果、英偉達、谷歌跌幅不足1%。貴金屬、有色金屬與采礦、油氣板塊跌幅居前，美國黃金公司跌近9%，南方銅業、世紀鋁業、美國白銀公司跌超7%。太陽能、通訊設備板塊走高，第一太陽能漲超18%，阿特斯太陽能漲超14%，Sunrun漲近8%，藝電漲近5%，愛立信、諾基亞漲超2%。熱門中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數跌1.16%。阿里巴巴跌超4%，百度、微博跌超2%，京東、騰訊音樂跌超1%，理想汽車、網易、蔚來、小鵬汽車、富途控股、滿幫小幅下跌。

【資金動向】

根據東財統計，截止收盤滬深兩市呈現資金凈流出狀態，當日滬深兩市資金當日滬深兩市資金共流出492.78億元。其中，超大單凈流出244.75億元，大單凈流出248.03億，中單凈流入62.32億元，小單凈流入430.46億元。

【漲停分析】

今日漲停37家，跌停28家；

今日兩市漲停板家數較上個交易日減少，跌停板家數與上個交易日減少。漲跌停數據顯示今天市場情緒較上一個交易日回落。漲停板主要集中在國企改革、華為概念等板塊，市場整體賺錢效應一般。

【觀點策略】

早盤，A股三大指數低開低走。盤面上，PEEK材料、AIPC、船舶制造、Chiplet概念、電子元件、碳纖維、消費電子、航天航空、AI手機等板塊位于漲幅榜前列。房地產服務、貴金屬、基本金屬、能源金屬、教育、托育服務、小金屬等表現不佳，跌幅居前。北證50指數早盤大漲3.5%。

午后，房地產再度活躍，證券、半導體、中字頭板塊走低，三大指數跌幅均超過1%；上證指數逼近3100點整數關口，創出月內新低；北證50指數漲幅收窄至2%附近。14：00后，銀行板塊護盤，大跌跌勢放緩。市場成交量超8000億。

總體看，上證指數突破3100點后構筑箱體震蕩，投資者可以把握節奏，高拋低吸。從中期看，隨著各項逆周期調節政策措施落地，國內經濟步入復蘇周期，A股已逐步探明市場底并震蕩上行，建議逢低布局。

投資建議：巨豐投顧認為在經濟復蘇預期下，A股有望步入中長期牛市行情。短期，行情則主要受到匯率及外圍地緣政治因素影響。中長期看，市場已恢復活躍，未來A股的吸引力將進一步提升。當前市場在安全性與成長性之間輪動，投資者可以重點關注軍工、機器人、新能源等成長賽道股以及以中字頭為代表的高股息品種。

(作者：趙玲 執業證書：A0680615040001)

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